期货新三板是北京金融资产交易所（以下简称“北交所”）于2021年12月27日正式推出的创新型期货市场，旨在为中小企业融资和风险管理提供服务。

特点

• 面向中小企业：主要服务于中小企业，为其提供融资和风险管理工具。
• 创新产品：推出小规模、低门槛的期货产品，满足中小企业的个性化需求。
• 挂牌上市：企业可通过挂牌上市的方式发行期货合约，募集资金。
• 场外交易：采用场外交易模式，提升交易灵活性。



• 监管完善：由北交所监管，保障交易安全和公平性。

主要模块

1. 期货挂牌

中小企业可以通过北交所挂牌发行期货合约，募集资金并进行风险管理。期货合约的标的物可以是商品、指数、利率等。

2. 期货交易

投资者可以在北交所进行期货交易，对冲风险或寻求投资机会。交易方式采用场外交易，交易双方直接协商价格和数量，提升交易灵活性。

3. 风险管理

期货新三板为中小企业提供风险管理工具，帮助其规避价格波动风险。企业可以通过持有期货合约对冲现货价格风险，锁定成本或收益。

优势

• 融资渠道多样化：为中小企业提供除银行贷款之外的融资渠道。
• 降低融资成本：期货合约发行方式灵活，企业可根据需求发行不同期限、不同价格的合约。
• 有效规避风险：期货合约具有保值功能，帮助企业锁定现货价格，规避价格波动风险。
• 提高资金使用效率：期货合约可用于套期保值，释放企业闲置资金，提高资金使用效率。
• 促进产业链整合：期货新三板为产业链上下游企业提供对冲风险的工具，促进产业链整合和稳定。

适用场景

• 中小企业融资：中小企业可通过发行期货合约募集资金，满足经营发展需要。
• 风险管理：企业可通过持有期货合约对冲现货价格风险，锁定成本或收益。
• 套期保值：企业可通过期货合约对冲现货价格的波动风险，平抑价格波动影响。
• 投资机会：投资者可通过期货交易把握市场机会，寻求投资回报。

准入门槛

• 企业：符合北交所挂牌条件的中小企业。
• 投资者：具备期货交易资格的机构或个人投资者。

发展前景

期货新三板作为面向中小企业的创新型期货市场，具有广阔的发展前景：

• 政策支持：国家大力支持中小企业发展，期货新三板顺应政策导向，为中小企业提供融资和风险管理工具。
• 市场需求旺盛：中小企业对融资和风险管理的需求不断增长，期货新三板为其提供新的解决方案。
• 产品创新：北交所不断推出新产品，满足不同企业和投资者的需求，提升市场活力。
• 监管完善：北交所作为期货新三板的监管机构，保障交易安全和公平性，为市场健康发展保驾护航。

期货新三板的推出，将为中小企业融资和风险管理带来新机遇，促进产业链整合，助力经济稳健发展。