IFIC 期货指数，简称期货 IFIC，是一种追踪中国银行间市场（CIBM）中 10 年期国债期货主力合约价格表现的指数。它反映了中国 10 年期国债期货市场整体的供求关系和价格走势，是衡量中国长期利率和债券市场风险的重要指标。

作用

期货 IFIC 具有以下主要作用：

• 反映市场利率：追踪 10 年期国债期货主力合约价格，反映市场对未来 10 年期利率的预期。
• 衡量债券市场风险：期货 IFIC 波动性反映了债券市场面临的风险程度，可用于评估投资组合的风险敞口。



• 对冲利率风险：机构投资者和企业可以使用期货 IFIC 对冲利率风险，锁定未来融资成本或收益。
• 投资标的：期货 IFIC 可以作为投资标的，投资者可以通过买卖期货 IFIC 获利。

计算方法

期货 IFIC 的计算方法如下：

• 指数基点：100
• 权重：每个主力合约的权重根据其到期时间和持仓量确定。
• 计算公式：

期货 IFIC = (∑(合约价格 权重)) / 指数基点

交易机制

期货 IFIC 在中国金融期货交易所（CFFEX）交易，交易单位为 10 手，合约乘数为 100 万元。交易时间为周一至周五上午 9:00 至下午 3:00。

影响因素

期货 IFIC 受多种因素影响，包括：

• 经济基本面：GDP 增长、通货膨胀、就业等经济数据会影响市场对未来利率的预期。
• 货币政策：央行加息或降息等货币政策调整会直接影响债券市场利率。
• 财政政策：政府债务发行、赤字水平等财政政策变化会影响债券供需关系。
• 市场情绪：投资者对经济和政策环境的信心或担忧会影响债券市场情绪和价格走势。
• 国际因素：全球经济、利率变化和地缘事件也会对中国债券市场产生影响。

投资策略

投资期货 IFIC 的策略包括：

• 趋势跟踪：跟随期货 IFIC 的趋势，在价格上涨时买入，在价格下跌时卖出。
• 套利交易：利用期货 IFIC 与现券市场之间的价差进行套利交易。
• 对冲策略：机构投资者和企业可以通过买卖期货 IFIC 对冲利率风险，降低投资组合的波动性。
• 谨慎投资：期货 IFIC 是一种高杠杆产品，存在较大的风险，投资者应根据自身风险承受能力谨慎投资。