在期权交易中，存在着各种策略可以帮助投资者实现不同的投资目标。其中，一种常见的策略是同时卖出远期期权和买入近期期权。这种策略可以为投资者带来潜在的收益，但也伴随着一定风险。

什么是同时卖出远期期权、买入近期期权？

这个策略 involves 同时执行以下两个交易：

• 卖出远期期权：卖出一份到期时间较长的看涨期权或看跌期权。



• 买入近期期权：买入一份到期时间较短的看涨期权或看跌期权，其标的资产与远期期权相同。

为什么要采用这种策略？

投资者采用这种策略的主要目的是为了捕捉标的资产价格的波动。当标的资产价格上涨时，近期期权价值将上涨，为投资者带来利润。

同时，即使标的资产价格下跌，远期期权的价值也有可能保持稳定或小幅上涨。这是因为遠期期權的到期时间较长，有更多的时间等待标的资产价格回升。

这种策略可以为投资者提供一种同时对资产价格上涨和波动性的方法。

策略收益

这种策略的潜在收益在于近期期权的价值上涨。如果标的资产价格上涨到足以抵消远期期权的损失，那么投资者将从近期期权中获得利润。

策略风险

这种策略也伴随着一定风险：

• 标的资产价格下跌：如果标的资产价格大幅下跌，则远期期权将可能变得毫无价值。
• 提前行权：买入的近期期权可能会被提前行权，这将导致投资者损失剩余的期权价值。

例子

假设一位投资者看好苹果公司股票，但预计短期内股价会波动。

该投资者可以：

• 卖出一份到期时间为一年后的苹果股票看涨期权，执行价为 150 美元。
• 买入一份到期时间为三个月后的苹果股票看涨期权，执行价为 150 美元。

如果苹果股票价格在未来三个月内上涨到 155 美元以上，则近期期权将变得有价值。同时，远期期权的价值可能会保持稳定，因为到期时间较长。

同时卖出远期期权、买入近期期权是一种可以为投资者带来潜在收益的策略。它也伴随着一定的风险。投资者在使用这种策略之前，需要仔细考虑自己的风险承受能力和投资目标。