导言

铁矿石是钢铁工业的主要原料，其价格不仅影响钢铁行業，更關係到整个国民经济的穩定發展。为了满足市场需求，大连商品交易所（大商所）推出了铁矿石期货合约和期权合约，为企业管理价格风险提供了重要的工具。將對大商所鐵礦石期貨合約和期權交易規則進行簡要介紹。

铁矿石期货合约

合约代码： IM

交易单位： 100吨

交割单位： 干吨

交割品级： 铁矿石指数（以 62% 品级准干基 FOB 澳大利亚 纽卡斯尔价格为基础计算）

交割等级： 优级

交割仓库： 青岛港指定仓库

合约月份： 1、3、5、7、9、11 月份

交易时间： 9:00-10:15、10:30-11:30、13:30-15:00

最小变动价位： 0.5 元/吨

交易保证金： 合约价值的 5-10%

铁矿石期权合约

合约代码： 4IM

交易单位： 100 吨

交割品级： 铁矿石指数（以 62% 品级准干基 FOB 澳大利亚 纽卡斯尔价格为基础计算）

交易月份： 3、6、9、12 月份

交易时间： 10:30-11:30、13:30-15:00

行权日： 每个月倒数第二个交易日

履约方式： 实物交割或现金结算

交易规则

1. 保证金制度： 期货合约和期权合约均实行保证金交易制度，用以保证履约资金的充足。

2. 每日无负债结算： 每日交易结束时，将按照当天收盘价对会员的持仓头寸盈亏进行结算。

3. 风险管理： 大商所实行风险控制措施，如持仓限额、平仓限制等，以保障市场的稳定性和透明度。

4. 信息披露： 大商所及时披露交易数据、市场信息等，为市场参与者提供透明的交易环境。

合约特点

期货合约：

标的物：铁矿石指数

以现货价格为基础，追蹤市場變化

可作為價格風險管理工具

期权合约：

标的物：铁矿石期货合约

買方有權，而不是義務以約定價格買入或賣出期貨標的物

可靈活管理風險並獲取收益

适用范围

铁矿石期货和期权合约适用于钢铁企业、贸易商、基金等市场参与者。

• 钢铁企业：管理铁矿石价格波动风险，确保生产成本稳定。
• 贸易商：套期保值或进行套利交易，获取收益。
• 基金：跟踪铁矿石价格走勢，參與市場投資。

大商所铁矿石期货和期权合约为市场参与者提供了高效的风险管理和投资工具。通过理解合约规则和特点，企业和投资者可以灵活运用这些工具，有效应对市场风险，获取收益。随着铁矿石期货和期权市场的发展，将更好地助力钢铁产业的稳定发展和中国经济的高质量发展。