期货交易以其高杠杆特性，吸引着追求高收益的投资者。高收益往往伴随着高风险。期货风险度是衡量投资者承担风险程度的重要指标。当期货风险度达到150%时，意味着投资者的风险敞口已经非常高，甚至可能面临爆仓的危险。将深入探讨期货风险度的概念、计算方法、风险控制以及一般建议的风险度控制范围，帮助投资者更好地理解和管理期货交易中的风险。

什么是期货风险度？

期货风险度，通常也称为风险比例或风险度指标，是衡量投资者账户资金风险承受能力的一个重要指标。它反映了投资者账户中持仓保证金占用资金与账户总权益的比率。简单来说，它告诉您，您的账户有多少资金被用来维持当前的持仓，剩余的资金还能承受多少亏损。风险度越高，账户抵抗风险的能力就越弱，反之则越强。

期货风险度的计算公式一般如下：

期货风险度 = (已用保证金 / 账户总权益) 100%

其中：

• 已用保证金：指的是你为维持当前持有的期货合约所实际占用的保证金金额。
• 账户总权益：指的是你账户中可用的资金总额，包括账户余额、浮动盈亏等。

例如，如果你的账户总权益为10万元，已用保证金为15万元，那么你的期货风险度就是(15万 / 10万) 100% = 150%。这意味着，你账户的资金已经不足以完全覆盖当前的持仓保证金需求，如果市场出现不利波动，你可能需要追加保证金，否则可能会被强制平仓（爆仓）。

风险度150%意味着什么？

风险度达到150%是一个非常危险的信号。这意味着你的账户已经处于超负荷状态，极易受到市场波动的影响。在这种情况下，即使市场出现轻微的逆向波动，都可能导致你的账户迅速亏损，甚至触发强制平仓机制。想象一下，你的账户就像一艘超载的船，稍微遇到风浪，就可能倾覆。

具体来说，风险度150%意味着：

• 资金利用率极高：几乎所有的资金都用于维持持仓，没有足够的缓冲空间来应对不利情况。
• 抗风险能力极低：市场出现小幅波动就可能导致账户大幅亏损，甚至爆仓。
• 心理压力巨大：需要时刻关注市场动态，承受巨大的心理压力，容易做出错误的交易决策。
• 爆仓风险极高：一旦市场出现不利波动，触发强制平仓，可能会损失全部本金。

任何理性的投资者都应该避免将期货风险度维持在如此高的水平。这不仅是一种不负责任的行为，也是对自身资金安全的极大威胁。

期货风险度一般控制在多少？

期货风险度控制在多少才算合理，并没有一个绝对的标准答案，这取决于投资者的风险承受能力、交易策略以及市场行情等多种因素。一般来说，建议将期货风险度控制在以下范围内：

• 保守型投资者：建议将风险度控制在20%以下，甚至更低。这种策略适合风险厌恶型投资者，追求稳健的收益，避免大幅亏损。
• 稳健型投资者：建议将风险度控制在20%-50%之间。这种策略适合风险适中型投资者，追求一定的收益，同时保持一定的风险控制。
• 积极型投资者：建议将风险度控制在50%-80%之间。这种策略适合风险偏好型投资者，追求更高的收益，但需要承担更高的风险。

需要注意的是，即使是积极型投资者，也应该避免将风险度长时间维持在80%以上。当风险度超过80%时，账户的抗风险能力将显著下降，容易受到市场波动的影响。及时调整仓位，降低风险度，是保障资金安全的重要措施。

在市场波动剧烈时，即使原先处于合理范围内的风险度也可能迅速上升。投资者需要密切关注市场动态，及时调整仓位，避免风险度过高。

如何有效控制期货风险度？

有效控制期货风险度是期货交易成功的关键。以下是一些常用的风险控制方法：

• 合理规划仓位：根据自身的风险承受能力和资金规模，合理规划仓位，避免过度交易。不要试图用小资金博取大利润，这往往会导致风险度过高。
• 设置止损：在交易前设置止损点，一旦市场价格触及止损点，立即平仓止损，避免亏损扩大。止损是控制风险的最有效手段之一。
• 控制杠杆：期货交易的杠杆效应是一把双刃剑，既可以放大收益，也可以放大亏损。合理控制杠杆倍数，避免过度杠杆化，是控制风险的重要措施。
• 分散投资：不要将所有的资金都投入到单一的期货品种中，可以通过分散投资来降低风险。
• 及时调整仓位：密切关注市场动态，根据市场行情的变化，及时调整仓位，降低风险度。
• 严格执行交易计划：制定详细的交易计划，并严格执行。不要被市场情绪所左右，避免盲目交易。
• 学习和提升交易技能：不断学习和提升交易技能，提高对市场的认知和判断能力，可以有效降低交易风险。

风险度过高时的应对策略

如果发现期货风险度已经超过了你的承受范围，甚至达到了150%这样的危险水平，应该立即采取措施，降低风险：

• 立即平仓部分或全部仓位：这是最直接、最有效的降低风险度的方法。通过平仓，可以释放部分保证金，降低风险敞口。
• 追加保证金：如果账户资金充足，可以考虑追加保证金，提高账户总权益，从而降低风险度。但需要注意的是，追加保证金并不能改变市场走势，如果市场继续逆向波动，仍然可能面临亏损。
• 调整止损点：如果市场波动剧烈，可以将止损点适当放宽，给市场一些调整空间。但需要注意的是，放宽止损点可能会增加亏损风险，需要谨慎操作。
• 暂停交易：如果市场行情不明朗，或者自身情绪不稳定，可以考虑暂停交易，冷静分析市场，待情况好转后再进行交易。

当风险度过高时，一定要保持冷静，理性分析，采取适当的措施，避免盲目操作，导致更大的损失。

期货交易是一项高风险的投资活动，投资者需要充分了解其风险，并采取有效的风险控制措施。期货风险度是衡量投资者承担风险程度的重要指标，投资者应根据自身的风险承受能力和交易策略，将风险度控制在合理的范围内。当风险度过高时，应立即采取措施，降低风险，保障资金安全。切记，控制风险永远是期货交易的首要任务，只有在控制风险的前提下，才能追求更高的收益。