看跌期权空头是一种衍生品策略，其中交易者出售看跌期权合约，赋予买方在特定价格和日期出售标的资产的权利。与其他期权策略不同，看跌期权空头交易者不拥有标的资产。

看跌期权空头的三个要点

1. 策略机制

• 出售看跌期权合约：看跌期权空头出售看跌期权合约，授予买方在期权到期日或之前以特定价格（行权价）出售标的资产的权利。



• 收取权利金：作为回报，看跌期权空头从买方那里收取权利金（溢价）。
• 标的资产下跌：为了获利，看跌期权空头希望标的资产价格在期权到期日或之前下跌。

2. 风险与回报

• 有限的获利潜力：看跌期权空头的最大获利为收取的权利金。
• 无限的亏损潜力：如果标的资产价格上涨，看跌期权空头可能面临无限的亏损，因为他们有义务在行权价出售标的资产。
• 风险管理：为了管理风险，看跌期权空头通常会同时出售多个看跌期权合约，以分散风险。

3. 策略适用性

• 熊市预期：看跌期权空头策略适用于交易者预期标的资产价格下跌的情况。
• 对冲风险：看跌期权空头可以用来对冲标的资产价格下跌的风险。
• 投机收益：一些交易者使用看跌期权空头策略来投机标的资产价格的下跌。

如何成为看跌期权空头

1. 选择标的资产：选择您认为价格将下跌的标的资产。
2. 确定行权价和到期日：选择一个行权价，您认为标的资产价格将在其下方，以及一个到期日，您认为标的资产价格将继续下跌。
3. 出售看跌期权合约：通过您的经纪商出售看跌期权合约，并收取权利金。
4. 监控标的资产价格：密切关注标的资产价格，并根据需要调整您的策略。

示例

假设您认为苹果公司的股票价格将下跌。您可以出售一份行权价为 140 美元、到期日为 6 个月的看跌期权合约。如果您收取 5 美元的权利金，那么您的最大获利为 5 美元。如果您错了，并且苹果公司股票价格上涨，您可能面临无限的亏损。

看跌期权空头是一种风险与回报并存的策略。它适用于预期标的资产价格下跌的交易者。重要的是要记住，看跌期权空头策略具有无限的亏损潜力，因此在实施该策略之前，交易者应仔细考虑其风险承受能力。