2020年4月20日，国际原油市场历史罕见地出现负油价，全球各大金融机构和投资者蒙受了巨额损失。其中，中国银行纽约分行（以下简称“中行纽约分行”）的原油期货交易出现了巨额穿仓事件，给中行造成了重大损失。

事件背景

2020年新冠肺炎疫情席卷全球，引发全球经济衰退，对原油需求造成严重冲击。受供过于求的影响，国际油价持续暴跌。

4月20日当天，期货市场临近交割，而现实中却难以交割原油实物，导致期货价格跌至负值。中行纽约分行此前持有大量原油期货合约，在负油价下被迫卖出持有的合约，导致巨额亏损。

中行是否有责

事件发生后，中行第一时间成立了调查组进行自查，并出具了自查报告。报告认为，中行纽约分行在原油交易中存在以下过错：

• 风险管理不当：中行纽约分行未对原油市场价格剧烈波动的风险进行充分评估，持仓量过大，且对负油价情景预判不足。
• 操作失误：在负油价出现时，中行纽约分行未及时采取措施止损，导致亏损进一步扩大。
• 内控缺陷：中行纽约分行内部控制存在缺陷，未能有效监督和制约交易人员的行为。

基于自查报告的，中行对涉事人员进行了问责，并组织开展了全行的风险管理检查和培训。

教训

中行纽约分行原油交易穿仓事件对中行乃至整个金融业都敲响了警钟。从中可以汲取以下教训：

• 加强风险管理：金融机构必须高度重视风险管理，制定完善的风险控制制度，评估各类风险并采取有效措施防范。
• 审慎交易决策：在进行重大交易前，必须充分评估市场风险，制定应对各种市场情景的应急预案。
• 加强内部控制：金融机构要建立健全的内部控制体系，有效约束交易人员的行为，防范违规操作和风险失控。

监管回应

中行原油交易穿仓事件也引起了监管部门的关注。中国银保监会对中行进行了行政处罚，并要求中行加强合规管理和风险控制。银保监会还发布了《关于加强原油期货市场风险防范工作的通知》，要求金融机构严格落实原油期货交易风险管理规定。

中行原油交易穿仓事件对中行和整个金融业都产生了深刻的影响。事件的发生，既暴露出中行在风险管理和内控方面存在的薄弱环节，也给金融机构敲响了警钟。金融机构必须高度重视风险管理，审慎交易决策，加强内部控制，防范金融风险，维护金融稳定。同时，监管部门也要加强监管，完善制度，促进金融业健康发展。