定义

期货回吐是指在期货交易中，将先前买入的合约平仓出售，或将先前卖出的合约平仓买入，从而了结当前持仓头寸的过程。

目的

期货回吐的主要目的有：

• 获利了结：当市场价格达到或接近预期目标价时，交易者通过回吐来锁定利润。
• 止损离场：当市场价格朝着不利于交易者头寸的方向移动，达到预先设定的止损点时，交易者通过回吐来减轻损失。



• 头寸调整：交易者可能需要调整头寸规模或方向，通过回吐当前头寸后再重新建仓。
• 风险管理：回吐可以帮助交易者管理风险，减少潜在的损失。

回吐方式

期货回吐有以下两种方式：

• 平仓：将先前买入的合约卖出，或将先前卖出的合约买入，从而完全了结头寸。
• 对冲：与原先的头寸方向相反，建立一个新的头寸，以抵消原先头寸的风险。

回吐的影响

期货回吐对市场价格的影响取决于交易者的头寸规模以及市场流动性。

• 大规模回吐：大规模的回吐可能会对市场价格产生重大影响，尤其是流动性较差的市场。
• 小规模回吐：小规模的回吐通常对市场价格的影响较小，但可能会导致市场微小的波动。

回吐的策略

交易者可以采用不同的策略来进行回吐，包括：

• 止盈止损：设定明确的止盈点和止损点，在达到这些点位时回吐头寸。
• 移动止损：随着市场价格向有利于交易者头寸的方向移动，不断上调止损点，以锁定利润并避免回撤。
• 部分回吐：仅部分平仓，保留部分头寸，以应对市场价格的进一步波动。
• 趋势跟踪：利用趋势指标，在市场趋势发生变化时回吐头寸。

期货回吐是期货交易中必不可少的操作，它可以帮助交易者获利了结、止损离场、调整头寸和管理风险。通过理解回吐的定义、目的、方式、影响和策略，交易者可以有效地利用回吐来提升交易业绩。